华创事件驱动早报1-29：市场化债转股新规发布；海南或掀新一轮区域炒作浪潮
一、【行业掘金】 |
1.【市场化债转股新规发布 AMC发展有望提速】 日前，发改委下发《关于市场化银行债权转股权实施中有关具体政策问题的通知》，放松对市场化债转股的政策约束，扩大覆盖面，丰富了操作模式。允许采用股债结合的综合性方案降低企业杠杆率，允许实施机构发起设立私募股权投资基金开展市场化债转股，规范实施机构以发股还债模式开展市场化债转股，支持各类所有制企业开展市场化债转股，允许将除银行债权外的其他类型债权纳入转股债权范围等。 2016年国务院曾发布《关于市场化银行债权转股权的指导意见》，正式拉开本轮债转股的大幕。据不完全统计，截至目前，本轮市场化债转股的签约规模已超万亿，但成功落地的规模只占签约总规模的10%左右。《通知》就旨在解决债转股实际操作中所遇到的具体问题和困难，明确监管定义，加快相关政策的落实。预计今年将是市场化债转股的批量落地年。据测算，未来3年传统不良收购业务空间约在2-2.28万亿元。市场迅速扩大，地方AMC（资产管理公司）将迎来发展良机。 ◆海德股份（000567）于2016年10月正式获得AMC牌照，成为国内首家民营 AMC上市公司。 ◆吉艾科技（300309）系首家获得四大国有AMC认可并携手的民营系上市AMC公司。 其他个股：越秀金控（000987）、陕国投A（000563）
2.【海南或掀新一轮区域炒作浪潮 三角度布局】 1月27日，央视《新闻联播》近五分钟深度报道海南。结合2月2日，海南省即将联合外交部在北京举办主题为“新时代的中国：美好新海南共享新机遇”的专场推介活动，外交部、海南省、各国驻华使节和国际组织负责人、国家部委领导、世界500强企业嘉宾、中外媒体记者等数百人悉数出席。海南已开始向全球宣传推介海南建省办特区30年来的主要成果，全面展现“美好新海南”的全新机遇。 另外，特别需要注意的是，2018年中国将迎来改革开放40周年，也是海南建省办经济特区30周年。今年4月海南还将迎来两大重磅催化：（1）“博鳌亚洲论坛2018年年会”将举行，年会将聚焦改革、开放、创新和“一带一路”等议题；（2）海南建区30周年暨改革开放40周年庆典也将召开。政策预期和市场关注度有望大幅提升，可从以下三个角度适当布局海南区域性投资机会。 1）本地交运、基建。根据海南十三五规划，海南处于旅游黄金发展期，更加注重生态修复，未来基础设施将迎来全面提升，进一步爆发可期。 ◆海峡股份（002320）拥有18艘客滚船，为琼州海峡（海口-广东海安）客滚运输海口方最大市场份额占有者；公司长乐公主号运营西沙航线邮轮。客货增长会带来主业提升。 ◆海南瑞泽（002596）是海南园林、生态环保龙头，拥有岛内苗圃7000多亩，拟收购广东绿润切入环保领域，未来PPP放量可期。公司混凝土等建材岛内市占率30%，受益海南未来基建进一步增长。 ◆海南高速（000886）以交通运输业为基础，以房地产和旅游服务业为新增长点。公司土地储备充足，结合原有业务优势，转型“地产大健康大旅游”，多元参股，进入投资收获期；同时国企改革推动国有资产证券化，公司有望受益。 2）农垦概念。一号文在即，叠加海南省今年政府工作报告指出，深化重点领域改革，推进农垦土地资源资产化和资本化。 ◆罗牛山（000735）及控股子公司合计持有土地11014.48亩，其中，农业用地9615.11亩，商住用地666.46亩，其他建设用地732.91亩，有望从中受益。 3）全域旅游。海南省政府工作报告提出要“以全域旅游推进旅游业升级”。全域旅游再次成为了今年省“两会”期间的热议话题。多位人大代表、政协委员积极为海南省全域旅游发展献计献策。 ◆中国国旅（601888）将受益于海南旅游和免税政策。
3.【国内冬季发电量创历史新高 行业有望迎来多重利好】 据媒体报道，入冬以来，我国用电水平持续攀升，全国发电量日均达191.29亿千瓦时，日发电量最高达201亿千瓦时，比去年冬季最大值增长了15%，创冬季历史新高。国家电网公司系统东北、西北两个区域电网及湖南、辽宁、吉林等3个省级电网用电负荷再创历史新高。受低温寒潮、电煤供应等因素影响，河北、江苏、河南、湖南、江西等电网电力供应紧张。 2017年煤炭价格高企压缩压缩了煤电行业利润，煤电行业大面积陷入亏损，这达到了触发煤电联动政策启动的条件。根据煤电联动公式，2018年燃煤机组平均上网电价有3.57分/千瓦时的调价空间，将提高火电平均上网电价约10%，火电企业盈利状况有望得到改善。同时，在电力需求增长的背景下，煤电行业有望迎来双重利好，华电国际（600027）、华能国际（600011）、浙能电力（600023）、国电电力（600795）等企业将受益。
4.【烽火大唐将于近期正式合并 中国信通集团横空出世】 据媒体报道，在近日举行的“2018全球自动驾驶论坛”上，武汉东湖高新区副主任夏亚民透露，同为央企的武汉邮电科学研究院和电信科学技术研究院将于近期正式合并。新公司将会被命名为“中国信息通信科技集团”，公司注册地为武汉光谷。涉及的相关上市公司包括烽火通信（600498）、大唐电信（600198）、高鸿股份（000851）、光迅科技（002281）等。
5.【美元指数连跌六周 供给偏紧助力锡价加速上涨】 26日，美元指数收跌0.31%，周线图上连续六周下跌，累计跌逾5%，市场关注美国是否会基于贸易因素而支持弱势美元。当天国际大宗商品期货呈现分化格局，伦锡大涨1.76%，达到一年以来新高，过去六周累计上涨13%。目前伦锡库存1825吨，较年初下降近两成，仅相当于去年同期的一半水平。 从供应面看，国内锡矿产量难以再提高，而缅甸进口矿后期会逐步减少，精炼锡受制于环保 和原料短缺产量也难以提高。需求方面，受到电子行业支持，锡焊料预计保持增长。锡价今年将维持震荡偏强。 ◆锡业股份（000960）所处的个旧地区被誉为世界“锡都”，公司明年还将有10万吨锌、60吨铟的冶炼项目全面达产。 ◆兴业矿业（000426）子公司银漫矿业拥有银、锌、锡等多种资源。
6.【刚果将通过新采矿法 钴矿出口税率或大增】 据上海有色网消息，全球最大的钴矿出口国刚果将对钴矿征收双重税。根据最新的法典，钴因为被归为战略金属而将被收取5%的专利税。此前新的采矿法草案已在参议院顺利通过，预计即将列入法律条令。受此影响，有境外分析机构预计，未来两年钴价将翻倍。 国内方面，三元电池需求强劲增长推动钴价一路攀升，去年动力电池出货量同比增长44%，其中三元电池比例由2016年的24%上升至48%，未来，随着市场对电池能量密度的要求提高，三元正极材料替代磷酸铁锂仍是大趋势，钴下游需求仍可持续看好。钴相关上市公司有华友钴业（603799）、寒锐钴业（300618）、洛阳钼业（603993）、格林美（002340）等。
7.【炼油领域开展专项治理工作 行业景气持续向好】 发改委网站26日披露，发改委等多部委联合开展炼油领域严重违法违规和失信行为专项治理。此次专项治理，对存在违反相关认定情形的200万吨/年以下落后产能企业，依法依规责令限期关停；规范200万吨/年以上炼厂建设生产经营行为，对违反产业政策，正在新建、改扩建的炼油项目，依法依规责令停工停建等。 今年对地炼行业的整顿明显加强，此前国税总局已发文加强税收监管，现在又开始进行违法违规检查，对200万吨以下小炼厂严查违法扩建等。随着税收监管和专项治理政策的推进，将营造公平竞争环境，促进炼化行业健康发展，有利于提升现有大炼化及在建民营大炼化企业盈利水平。除了桐昆股份（601233）、恒力股份（600346）等民营大炼化企业外，上海石化（600688）、华锦股份（000059）、中国石化（600028）等原油加工企业也受益于油价上涨和市场集中度提升。
8.【需求旺盛下游囤货情绪严重 己二酸价格创六年新高】 近期己二酸价格持续走高，最近一个月大涨19.82%，厂家报价多在12500-13000元/吨，部分厂家最高报价14500元/吨，各产区最新市价均已逼近2012年初价格，创下近6年以来的新高。目前市场报盘持续坚挺，持货商多观望看涨。 近期己二酸价格上涨主要受到三大因素共振：一是由于国际油价上涨后成本增加，行业整体开工率较低；二是己二酸工厂近期排货订单较多，厂家暂未放量，贸易商现货偏紧；三是下游PU浆料、鞋底原液行业有意提前备货，后续对原料需求旺盛。在此背景下，己二酸价格上涨推动行业景气度回升，行业相关上市公司经营业绩进一步改善。 ◆神马股份（600810）拥有25万吨己二酸产能。 ◆华鲁恒升（ 600426 ）产能16万吨。
9.【钛白粉涨价潮提前来临 短期或将延续高位】 随着寒潮降雪，钛白粉提前开始了涨价潮。自1月9日钛海科技宣涨后至26日共有6家企业先后宣布涨价。其中，攀枝花钛海科技本月26日第三次上调钛白粉报价，金红石型钛白粉THR出厂价上调300元。 据了解，攀枝花地区第一轮煤改气后，钛都、恒通、天伦至1月22-25日才恢复生产。众所周知，钛白粉装置最忌讳关关停停，一旦停车，到再次出产稳定合格产品少则三五天多则一两周。并且全国锐钛型钛白粉大部分产能集中在攀枝花和两广地区，其它地区企业则是优先生产金红石型钛白粉。两月来几次关停使得厂家库存几乎清零，据钛海科技了解，目前都是日产日发，货源极度紧张。此外国际市场上科幕、特诺涨价落实，国内龙头企业龙蟒佰利联也拟将外贸占比提高到5-5.5成。2016年国际减少的40万吨产能，目前仍有将近20万吨的缺口，这也为国内市场挺价提供了支撑，短期价格有望维持高位，相关钛白粉生产企业有望受益价格上涨。 ◆金浦钛业（000545）是国内硫酸法钛白粉龙头企业，年产18万吨钛白粉。 ◆中核钛白（002145）目前拥有产能25万吨，位列国内钛白粉行业领先地位。 其他个股：龙蟒佰利（002601）、安纳达（002136）
10.【三大国有银行联合投资AI企业 金融科技前景广阔】 人工智能公司第四范式于26日宣布完成B+轮融资，并同时宣布获得来自工商银行、中国银行、建设银行三家国有银行及所属基金的联合战略投资。据悉，第四范式团队目前已为金融、电信、互联网等领域的100多家企业成功打造人工智能解决方案。中国银行附属中银国际相关人士表示，人工智能技术的应用可以进一步帮助银行更好地了解客户，成为提升银行产品质量与用户体验的新一波重要推动力。 目前我国各大银行积极拥抱金融科技，同时加强与互联网公司合作，与外部企业实现战略、平台和系统的对接，不断借助金融科技实现产品和服务的升级和延展。未来金融科技有望在大数据、数字化以及人工智能等方面实现突破，其中人工智能运用领域广泛，包括人脸识别、智能投顾、柜台和语音服务、智能风控等均有快速发展潜力。恒生电子（600570）、长亮科技（300348）、金证股份（600446）、赢时胜（300377）等公司在AI+金融或Fintech领域已有布局。
11.【中国发表首份北极政策文件 共建“冰上丝绸之路”】 1月26日，中国政府发表首份北极政策文件《中国的北极政策》白皮书，提出“中国愿依托北极航道的开发利用，与各方共建‘冰上丝绸之路’”，引起世界的高度关注。中国将与俄罗斯等北极国家共同开发北极航道，这是“雄心勃勃的改变中国与欧洲以及其他地区陆海联系的更大计划的一部分”，这条航道将使中国获得一条比通过苏伊士运河和巴拿马运河更近的到达其他国家港口的运输通道。 北极航道开通将促进环北极经济圈的整体增长，全球贸易和航运格局将发生重大改变。目前北极经济机会增大，但基础设施建设薄弱，缺口巨大，对中国市场、资金和技术有重大需求。 ◆中远海特（600428）旗下永盛轮已成功航行北极东北航道，冰级36000吨多用途船首制船天恩轮也已交付使用。 ◆三维通信（002115）参股公司西安星展测控科技有限公司是国内外知名的移动卫星通信设备提供商，产品已应用于雪龙号科考船。 |
二、【公司动态】 |
◆金融 贵阳银行2017年净利超45亿 同比增24% 海通证券2017年净利润86亿 同比增7% 东方证券2017年净利增逾五成 中信证券：旗下华夏基金去年净利超13亿 同比微降
◆环保 碧水源：雄安子公司于近期获批开业 2017年净利预增25%-45% 万邦达签订三份清洁燃料项目BOO项目协议 投资金额约48亿元 启迪桑德联合预中标28亿元PPP项目 高能环境2017年实现净利2.03亿 同比增长三成 伟明环保2017年净利润预增50%到60% 科融环境2017年预盈5100万元-7300万元 同比扭亏
◆公用事业 申能股份：近15亿竞得一项石油天然气探矿权 长源电力：去年预亏9000万至1.5亿元
◆新能源与电力设备 通达股份实控人拟增持2000万元-8000万元 电科院2017年度业绩预增65%-95% 英搏尔2017年净利预增10%-30% 深圳惠程：下调2017年业绩预期
◆通信 网宿科技：未与腾讯就股权合作事项进行过洽谈 29日复牌 国民技术：年报预亏4.85亿至4.9亿
◆计算机 润和软件与蚂蚁金融云开展合作 创意信息2017年度业绩预增45%-75% 焦点科技：向下修正业绩 预计年度净利同比下降 优博讯：公司区块链技术未形成产品销售 *ST云网：孟凯签取消授权委托书 陈继称效力待定
◆电子 朗科智能：原实控人的继承人已签署遗产继承协议 29日复牌 京东方A：预计年报净利75亿-78亿 同比增约3倍 太极实业：2017年净利润预增70% 立讯精密：与3M公司成为长期战略合作伙伴 通富微电：已切入到了以CPU、GPU为核心硬件云计算等领域
◆传媒互联网 蓝色光标：股东许志平等协议转让5.98%公司股份 新经典2017年净利润预增52% 完美世界拟向控股股东出售16.65亿元院线资产 科达股份拟出售青岛置业 增加投资收益2.3亿元 巴士在线：免去“失联”王献蜀子公司总经理职务 富控互动：控股股东等持股遭司法冻结
◆军工 中航沈飞年报预增2443% 洪都航空年报预增150%-197% 光电股份年报预增47% 航天机电2017年预计亏损约3亿元
◆机械 新莱应材拟2.6亿元收购山东碧海100%股权 29日复牌 神开股份获映业文化举牌 持股达5% 精测电子实控人提议年报10送5转5派5元 宝馨科技：今年一季度净利预增120%-170% 金石东方：年报净利预增334%-364% 京山轻机：2017年净利预增70%-100% 海立股份：2017年净利润预增50%-70% 联得装备2017年度业绩预增46%-59% *ST沈机：上调2017年业绩预期 预盈1亿元-1.2亿元 华昌达：定增批文到期失效 先导智能股东上海祺嘉拟清仓减持2.31%股份 法兰泰克：两股东拟合计减持不超6.34%股份
◆基础化工 鲁西化工：向上修正业绩 去年净利预增652%-692% 巨化股份年报预增450%-529% 江山股份年报预增321%到359% 三友化工年报预增145% 青松股份去年净利预增172%-196% 海利尔2017年净利润预增50%到100% 山东海化预计2017年净利超6亿元 兄弟科技：下修2017年业绩预期 净利预增140%-170% 云天化：年度业绩预计大幅扭亏 风神股份：原材料涨价 2017年预亏超4.4亿 新安股份一高管拟减持不超60万股 S佳通：近一个月内不能披露股改方案 兆新股份：筹划购买新能源材料行业资产 29日起停牌
◆煤炭 潞安环能年报预增210%-245% 冀中能源年报预增约3倍 大同煤业年报预增373% *ST平能：受益煤炭涨价 预计年报大幅扭亏
◆金属 八一钢铁：2017年净利预计超11亿 同比增30倍 方大特钢：去年净利增近3倍 部分在岗员工每人发3万红包 太钢不锈：预计去年净利超44亿 同比增约3倍 沙钢股份：向上修正年度业绩 同比增210%-260% 盛和资源：2017年净利预计同比增长1104%至1318% 新疆众和：年报预增191%-239% 锌业股份：年报净利预增60%-75% 金岭矿业：预计2017年亏损2.95亿-3.85亿 *ST重钢：2017年预计实现净利3.3亿元 同比扭亏 宏达矿业：控股股东等持股遭司法冻结 *ST众和：公司股票可能被暂停上市
◆建筑与装饰材料 中国巨石：2017年净利润预增35%至40% 上峰水泥：年报预增437%-478% 同力水泥：预计年报净利6亿-7.5亿 同比大增 奇信股份：股东减持337万股 持股比例降至5%以下
◆房地产 珠江控股：简称拟变更为“京粮控股” 荣安地产：年报净利预增249%-283% 迪马股份：终止近11亿元定增计划 中交地产：股东拟减持1.99%股份 绿庭投资：重组拟揽入两家地产公司股权 继续停牌 泛海控股：筹划事项构成重大资产重组 继续停牌
◆建筑和工程 中材国际：2017年净利润预增80%到100% 博信股份：2017年净利润预增171% 神州长城：放弃171亿元海外项目
◆交通运输仓储 秦港股份年报预增145%-175% 锦州港年报预增145%-165%
◆汽车 拓普集团拟10亿投建生产基地 扩大产能储备 一汽轿车：预计2017年净利2.6至3.2亿 扭亏为盈 长城汽车：增收不增利 年度净利预降超五成 海马汽车：销量大幅下降 2017年预亏约10亿 力帆股份：2017年净利润预增72%到121% 力帆股份：定增批文到期失效 常熟汽饰：两股东拟减持不超8.45%股份 *ST嘉陵：重组拟置出现有业务 注入特种电源业务 继续停牌
◆家电 海信科龙：年报净利预增70%-100% TCL集团：股东拟减持不超1%股份
◆医药生物 健友股份2017年净利同比增22% 拟10转3派1.5 药石科技2017年度业绩预增77%-94% 迪安诊断2017年度业绩预增30%-50% 翰宇药业2017年净利预增20%-50% 华大基因年报净利预增14%-29% 华仁药业：每10股配售2股 配股价3.56元/股 恒康医疗：向下修正业绩 去年净利同比预降 同仁堂：子公司召回相关批次产品 对公司经营无重大影响 智飞生物：股东拟减持不超6%股份 美年健康：股东减持1.01%股份 赛托生物：股东实地东辰拟减持不超5.53%股份 千山药机：部分高管所持股份可能被平仓 凯利泰：筹划重大事项 29日起停牌 司太立：重组拟收购关联方海神制药 继续停牌
◆食品饮料 西王食品：2017年净利预增108%-123% 山西汾酒：推进混改 控股股东拟转让公司部分股权引入战投 继续停牌
◆农林牧渔 平潭发展拟6.3亿收购光伏电站资产 29日复牌 量子高科拟逾21亿元收购睿智化学90%股权 29日复牌 康达尔2017年净利同比预增38至48倍 益生股份：终止重大资产重组
◆社会服务业 中国国旅2017年净利超25亿 同比增近四成 腾邦国际2017年度业绩预增45%-75% 大连圣亚2017年净利润预增65%到110%
◆批发和零售贸易 新华百货2017年净利润预增60%到80% 漳州发展：年报净利预降51%-63% 摩登大道：实控人近日减持2%股份 东方创业：定增批文到期失效
◆纺织和服装 嘉欣丝绸实控人之一致行动人拟增持不超2%股份 探路者：预计年报业绩同比由盈转亏 美尔雅：董事长李轩辞职 上周因涉内幕交易被罚
◆轻工造纸 顺灏股份拟择机出售创新股份不超100万股 易尚展示拟在邢台市合作建设3D电商产业基地
◆新股申购 中源家居（732709）发行价19.86元，申购上限2万股，主营功能沙发。 |
三、【机构和游资龙虎榜】 |
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四、【财经要闻】 |
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